2020-2021年药品零售行业发展指数、药品零售企业综合竞争力指数TOP100企业

（指数发布现场，恰遇博鳌台风雨，但领奖嘉宾高涨的热情丝毫未减）

零售药店作为健康商品销售和健康服务的最后一公里，在满足消费者健康需求“可及性”和“便利性”方面具有举足轻重的作用，是医药产品供应链的重要组成部分。在处方外流的大背景下，零售药店市场的重要性日趋突出。随着健之佳和漱玉平民大药房陆续上市，在资本加持下，行业也将迎来新一轮的发展周期。为了真实、客观地反映行业发展趋势，中康科技采用定基指数算法，以2018年平均值为基准，从行业投资、营业收入、行业客流、会员活跃度和商品价格五个维度进行加权建模，计算得到药品零售行业发展指数。指数反映药品零售行业核心运营指标波动与综合发展趋势，客观、直观地反映药品零售行业的景气度。

总体来看，自2019年以来，药品零售行业发展指数一直维持100以上。药品零售行业发展指数具有明显的季节性，每年的第四季度，行业景气度普遍较高。受疫情影响，2020年2季度指数下降至100.7。下半年指数回升，4季度指数达到115.3。2021年前两个季度行业发展指数分别为109和110，比2019、2020年同期均有明显提升。

图1：2019Q1-2021Q2药品零售行业发展指数

行业投资和商品价格一直保持平稳上升趋势，医药行业受到资本市场的青睐，行业发展存在上升空间。投资增长和商品价格上涨，两大因素是促进药品零售行业发展的主要动力。

但行业也面临客流流失的巨大挑战。进入2021年上半年，连续两季度的行业客流指标仍在90上下浮动，如何激活老客户，吸引新顾客，提升药店客流，成为行业迫切需要解决的问题。

图2：2019Q1-2021Q2药品零售行业五大运营指标变化

“2020-2021年药品零售企业综合竞争力指数”反映药品零售企业的综合竞争力，是基于中康科技的监测数据和七力模型（规模力、专业力、创新力、成长力、盈利力、运营力、品牌力）评估药品零售企业（2021年开始把电商企业纳入评价范围）综合实力的客观指标。

据统计，2020-2021年药品零售企业综合竞争力指数TOP100企业，年销售规模的入围门槛从2019年的3亿元提高到4亿元以上。从区域分布来看，TOP100企业分布在27个省、市、自治区，其中广东、湖南和山东三省入围企业数量位居前三，分别有12家、9家和8家企业入围。

表1：2020-2021年药品零售企业综合竞争力指数TOP100企业分布前十省份

指数TOP100企业直营门店总数达到9万余家，占全国零售连锁企业门店数量的28.9%；直营门店销售规模达到2260亿元，占全国药品零售市场份额的46.3%，百强集中度比2019年提高5.4个百分点。

图3：2015-2020年药店零售行业TOP企业规模&市场集中度

备注：TOP100企业按可比维度统计，不含电商企业

药品零售行业两极分化越趋严重，综合竞争力TOP10企业销售额占TOP100企业整体的47%，是91-100企业的24.5倍，头尾差距进一步拉大。此外，综合竞争力TOP10企业销售额占全国零售整体的23.4%，头部连锁在全国零售市场的地位举足轻重。

图4：综合竞争力TOP100企业不同组别累计份额

备注：TOP100企业按可比维度统计，不含电商企业

TOP10企业的综合毛利率和净利润率分别为33.3%和4.9%，分别高出TOP100企业平均水平1.1和0.8个百分点，规模越大的企业盈利能力相对越强。

图5：2020年综合毛利率与净利率（Top10企业 VS. Top100企业）

备注：TOP100企业可比维度统计，不含电商企业，综合毛利率及净利润率取中位数

2020年头部连锁药店总体呈扩张态势，综合竞争力指数TOP100企业新增门店数7993家，同比增长9.7%，高于行业平均增长水平（5.4%）。

行业龙头跑马圈地速度加快，老百姓、一心堂、益丰药房、大参林共发起了54起并购，同比2019年的38起，明显增多。总体来看，五大上市连锁的门店数量和销售额均保持快速的增长。

表2：2019-2020年门店&销售额同比增长

客流下滑，商品价格持续增长有悖于国家的调控方向，药品零售行业面临巨大的挑战。头部企业尚可通过新开门店和并购扩大经营规模来摊薄成本，增强竞争力维持经营和发展；中、小型连锁则显得竞争力不足，话语权越来越小。未来几年内，通过数字化转型，增加健康服务项目，积极拥抱O2O等高成长业态或许是药品零售行业发展的主要路径。

附指数TOP100名单：

（指数满分1000，数值越高，代表药品零售企业综合竞争力越高）