在产业发展的重大转折关口，以促进中国健康产业高质量发展为宗旨，中康科技在2021年西普会上首次发布西普指数。西普指数基于广泛的行业数据积累和标准化评价模型，通过全数据量化、多维度的指数方式，全面、直观、客观、严谨地评估医药工业、零售行业和头部品牌的发展状态，反映行业发展状况和主体企业的竞争力，洞悉健康产业发展形势。其中，医药工业发展指数，从“行业投资、营收水平、盈利水平、出口贸易”四个维度评估医药工业综合发展趋势和核心运营指标波动情况，客观、直观反映医药工业的景气度。

三季度医药工业销售收入和利润都明显下降，化学药品制剂和中成药制造业发展动力不足

根据工信部的统计数据，2021年3季度全国医药工业收入为6948亿元，同步增长13%，但对比2季度下降了3.3%，规模减少236亿元；2021年3季度，医药工业利润总额从2季度的1817亿元下降至1490亿元，下降18.0%，下降幅度较大；但相对于去年同期，医药工业利润总额增长67%，其主要增量来源于新冠疫苗。据海关总署数据统计，2021年我国医药品（含医药材及药品）出口数量1-3季度累计达到了103.4万吨，同比增长5.2%；出口金额为2363亿元，同比大幅增长了108.0%。

图1 医药工业六大子行业总体营业收入和利润总额

数据来源：中康CMH

近年来，国内生物医药企业密集登陆资本市场，在国家新药审评审批制度持续改革的加持下，我国生物医药产业创新发展可观，随着国内创新药的加速崛起，行业投资维持较高的景气度。

在医药工业六大子行业中，化学药品制剂制造业第3季度对医药工业收入的贡献占比为29.9%，比去年同期下降了6.7个百分点，同时，化学药品制剂制造业的利润贡献占比逐年下降，从2019年1季度的41.9%，下降至2021年3季度的20.3%，化学药品制剂制造业发展动力有待提升。

相对来看，生物药品制造行业收入的贡献占比自2020年疫情爆发以来逐年上升，在2021年第3季度占比达到医药工业收入的25.0%，而对医药工业的利润贡献高达56.0%；新冠疫苗对生物药品制造行业带来巨大的收入和利润贡献。

图2：2019Q1-2021Q3医药工业六大子行业对医药工业的收入贡献占比

图3：2019Q1-2021Q3医药工业六大子行业对医药工业的利润贡献占比

数据来源：中康CMH

医药工业发展指数波动，三季度迎来周期性拐点，但整体仍在稳步上升

2021年3季度医药工业发展指数为128.0，对比2季度下降了6.9%，但同比2020年3季度高出了16.6%；总的来看，自2020年1季度以来，行业景气度发展虽有波动但整体水平上升，呈现稳步发展态势。生物药品制造和卫生材料及医药用品制造行业是2020年2季度以来的医药工业发展主引擎。

图4：2019Q1-2021Q3医药工业发展指数

数据来源：中康CMH

注：采用定基指数算法，以2018年平均值为基准，从行业投资、营收水平、盈利水平、出口贸易四个维度进行加权建模，计算得到医药工业发展指数

生物药品、卫生材料及医药用品制造业对医药工业发展贡献突出

在医药工业六大子行业中，生物药品制造业处于良性发展阶段，行业景气度指数为346.5，远高于基准水平；但另一方面，由于新冠疫苗接种、加强剂接种率快速提高，疫苗市场趋向饱和，生物药品制造行业指数冲高回落，对比上季度下降了14.6%。

随着疫情防控常态化以及国内多点局部反复爆发疫情的环境变化，疫情相关产品，如核酸检测、防护用品等销售大幅增加，出口贸易也快速增长，推高了卫生材料及医药用品制造行业景气度发展；卫生材料及医药用品制造行业指数在2021年3季度达到135.4，保持领先于除生物药品制造以外的其它子行业。

受药品带量采购常态化、一致性评价等影响，部分药品品种的营收和盈利水平仍在下滑，化学药品原料药制造业指数在2021年3季度为108.6，行业景气度回落至2020年同期水平，但仍略高于化学药品制剂制造业。原料药企业依托成本优势，向制剂生产延伸，使制剂产品具有更大的降价空间，加剧了行业价格竞争，从而导致行业收入与利润有所下滑。化学药品制剂制造业指数在2021年3季度为98.3，同比下降了4.7%，连续五季度下滑。

从2021年1季度起，中成药生产行业景气度下行趋势明显，2021年3季度指数下滑至89.9，主要跟感冒药、止咳药等品类受防疫管控销售下滑、辅助用药控制等有一定的关系。中药饮片加工行业在2020年4季度拐点下跌后，进入2021年以来保持复苏态势，在2021年3季度达到107.4。

表1：2019Q1-2021Q3医药工业六大子行业发展指数